【2026年版】DeFiレンディング完全ガイド｜Aave・Compound・Morphoで利回りを稼ぐ

DeFiレンディングとは

DeFiレンディングは、スマートコントラクトを介して暗号資産を貸し借りするサービスです。銀行を介さず、保有する暗号資産を預けて利息を得たり、担保を預けて借入れを行ったりできます。

2026年現在、DeFiレンディング市場のTVL（Total Value Locked）は約800億ドルに達し、伝統的な金融機関も参入を始めています。

DeFiレンディングのメリット

項目	従来の銀行	DeFiレンディング
金利（貸出）	0.001-0.1%	2-10%以上
審査	必要	不要
利用時間	営業時間内	24時間365日
本人確認	必要	不要
引出し	制限あり	いつでも可能

レンディングの仕組み

預入れ（Supply）の仕組み

1. ウォレットをDeFiプロトコルに接続
2. 暗号資産を預入れ（Supply）
3. 預入れ証明トークン（aToken等）を受取り
4. 利息がリアルタイムで加算
5. いつでも引出し可能

借入れ（Borrow）の仕組み

1. 担保となる資産を預入れ
2. 担保価値の50-80%まで借入れ可能
3. 借入れ利息が発生
4. 返済すれば担保を回収
5. 担保率低下で清算リスク

清算（Liquidation）とは

担保価値が借入額に対して一定割合を下回ると、第三者が担保を清算できます。清算されると担保の一部（5-15%）がペナルティとして失われます。

担保率には十分な余裕を持ちましょう。急激な価格変動で清算されると、大きな損失につながります。

主要プラットフォーム比較

プラットフォーム	TVL	対応チェーン	特徴
Aave V3	約250億ドル	10チェーン以上	最大手、Flash Loan
Compound V3	約50億ドル	Ethereum, Base等	シンプル設計
Morpho	約30億ドル	Ethereum, Base	効率最適化
Spark	約20億ドル	Ethereum	MakerDAO連携
Venus	約15億ドル	BNB Chain	BSC最大

Aave（アーベ）

• DeFiレンディング最大手
• V3でマルチチェーン展開
• E-Mode（高効率モード）で担保効率向上
• Flash Loanでアービトラージ可能
• AAVEトークンでガバナンス参加

Compound（コンパウンド）

• DeFiレンディングの先駆者
• V3でシンプルな設計に刷新
• COMPトークンで報酬獲得
• 機関投資家向けサービスも展開

Morpho（モルフォ）

• Aave/Compoundの効率を最適化
• P2Pマッチングで利回り向上
• Morpho Blueで独自市場も展開
• リスク分離型の設計

利回り最大化戦略

基本戦略：シンプル預入れ

• ETH、USDC等を預入れて利息を獲得
• 年利2-8%程度
• リスク：スマートコントラクトリスクのみ

中級戦略：レバレッジループ

1. ETHを預入れ（担保）
2. ETHを借入れ
3. 借入れたETHを再度預入れ
4. ステーキング報酬＋レバレッジ効果

※清算リスクが高まるため上級者向け

上級戦略：クロスチェーンアービトラージ

• チェーン間の金利差を利用
• 低金利チェーンで借入れ
• 高金利チェーンで預入れ
• ブリッジコストを考慮して実行

リスクと対策

主なリスク

• スマートコントラクトリスク：バグによる資金流出
• 清算リスク：担保価値下落で清算
• オラクルリスク：価格フィード操作
• 流動性リスク：引出し不能になる可能性
• 規制リスク：各国の規制強化

リスク軽減策

• 監査済みの大手プロトコルを利用
• 担保率は150%以上を維持
• 複数プロトコルに分散
• 全資産を投入しない
• 価格アラートを設定

始め方ガイド

必要なもの

• MetaMaskなどのウォレット
• 運用したい暗号資産
• ガス代用のETH（少額）

Aaveでの預入れ手順

1. aave.comにアクセス
2. ウォレットを接続
3. 預入れたい資産を選択
4. 「Supply」をクリック
5. 金額を入力
6. トランザクションを承認
7. aTokenを受け取り完了

初心者おすすめ設定

• 預入れ資産：USDC、ETH
• チェーン：Ethereum L1（セキュリティ重視）またはBase（低コスト）
• 借入れ：最初は避ける

まとめ

DeFiレンディングは、暗号資産を効率的に運用できる革新的なサービスです。しかし、従来の銀行預金とは異なりリスクも存在します。

レベル別おすすめ

• 初心者：Aaveでステーブルコインを預入れ（低リスク・安定利回り）
• 中級者：ETHを預けて借入れ機能も活用
• 上級者：複数プロトコル・チェーンで最適化

まずは少額から始めて、仕組みを理解してから運用額を増やしていきましょう。