PBR1倍割れ優良株
この記事のポイント
- PBR1倍未満は解散価値以下の評価
- 東証プライム上場の約半数がPBR1倍未満
- 東証改革で株主還元強化期待
- バリュートラップ回避が成功の鍵
東証PBR改革要請
2023年3月、東証がPBR1倍未満企業に対し改善要請。自社株買い・増配・事業ポートフォリオ見直しを促進。バリュー株復活の引き金となり、2024年バリュー株が大幅上昇。
商社・金融（10社）
| 銘柄 | PBR | 配当利回り |
|---|---|---|
| 三菱UFJ FG（8306） | 0.9倍 | 3.5% |
| 三井住友FG（8316） | 0.9倍 | 4.0% |
| みずほFG（8411） | 0.7倍 | 4.5% |
| 第一生命HD（8750） | 0.9倍 | 3.0% |
| ふくおかFG（8354） | 0.6倍 | 4.0% |
製造業（10社）
- 本田技研工業（7267）：PBR0.7倍、配当4.5%
- 日産自動車（7201）：PBR0.4倍、配当0%（無配）
- 日本製鉄（5401）：PBR0.7倍、配当6%
- JFEホールディングス（5411）：PBR0.6倍、配当6%
- 住友金属鉱山（5713）：PBR0.7倍、配当3%
- 三菱重工業（7011）：PBR0.9倍、配当2%
- 川崎重工業（7012）：PBR1.0倍、配当2.5%
- 三菱マテリアル（5711）：PBR0.7倍、配当3%
- 太平洋セメント（5233）：PBR0.7倍、配当2%
- 住友大阪セメント（5232）：PBR0.4倍、配当4%
その他（5社）
| 銘柄 | PBR |
|---|---|
| 東京電力HD（9501） | 0.5倍 |
| 関西電力（9503） | 0.7倍 |
| JR西日本（9021） | 1.0倍 |
| 商船三井（9104） | 0.8倍 |
| 日本郵船（9101） | 0.8倍 |
改革期待で再評価
2024-2025年の動き
多くのPBR1倍割れ銘柄が東証要請を受けて自社株買い・増配を発表
三菱地所、トヨタ、HONDA等が積極化
株価上昇で一部はPBR1倍超に回復
残るPBR1倍割れに更なる改革余地
まとめ
日本株PBR1倍割れ25選は東証改革で大化け期待のバリュー投資対象。但しバリュートラップ回避のため、経営改革姿勢の確認と分散投資が重要です。
バリュートラップ回避
PBR1倍割れの罠
- 業績悪化継続で割安が継続のケース
- 不人気業種（鉄鋼・海運）の構造的問題
- 経営陣の改革姿勢を確認
- 増配・自社株買い実施有無
- 長期的な事業性が大前提
参考情報
1件- JPX 東証コーポレートガバナンス （新しいタブで開く） jpx.co.jp